Si preguntas por consejos de jubilación en tus veintes o principios de treinta, el guion suena familiar. Paso uno: echa cada dólar extra en un 401k o cuenta de jubilación individual. Paso dos: pon casi todo en acciones, a menudo a través de un fondo de fecha de vencimiento que mantiene alrededor del 90% en equidades cuando eres joven.

En teoría, esa fórmula parece impecable. En la realidad, muchos jóvenes descubren que el consejo fue diseñado para un inversionista de manual, no para alguien que tiene que lidiar con el alquiler, préstamos, incertidumbre laboral y cambios de vida que nunca aparecen en un cuestionario de riesgo.

Primero, la Vida

La guía tradicional asume silenciosamente que los vaivenes del mercado son la principal amenaza para tu futuro financiero. Para las personas que comienzan, el peligro más grande a menudo es un portátil roto, una factura médica inesperada o una pérdida de trabajo abrupta. Cuando no hay un colchón de efectivo, un revés en la vida puede convertirse rápidamente en un revés en las inversiones. Es por eso que un fondo de emergencia sólido generalmente merece prioridad sobre la financiación agresiva de inversiones. Mantener tres a seis meses de gastos esenciales en una cuenta de ahorros con alto rendimiento no impresionará a nadie en una fiesta, pero te evitará saquear tus ahorros para la jubilación en el peor momento posible.

Jonathan Clements, un escritor de finanzas personales, afirma: "El dinero no compra la felicidad. Te permite evitar la infelicidad, la infelicidad de estar quebrado." Las deudas con intereses altos también pertenecen a esta categoría de "vida primero". Pagar saldos costosos de tarjetas de crédito puede proporcionar un rendimiento garantizado que rivaliza con las expectativas a largo plazo de las acciones, sin la montaña rusa emocional. Una vez que se tiene esta base, cada dólar invertido para la jubilación tiene una probabilidad mucho mayor de permanecer invertido.

Trampas Ocultas del 401k

Muchos trabajadores en sus veintes y treintas retiran fondos de planes de trabajo al cambiar de empleo, a pesar de los impuestos altos y penalidades por retiro anticipado. En muchos casos, no están siendo imprudentes; simplemente no tienen otro fondo de dinero al que recurrir para costos de mudanza, un período de desempleo o facturas urgentes. Debido a que los retiros están gravados y penalizados, miles pueden desaparecer antes de que el dinero llegue a una nueva cuenta. La promesa entera de la capitalización temprana se ve entonces socavada. Un diseño que asume que los ahorradores jóvenes nunca tocarán estos fondos está desfasado con respecto a lo inestables que pueden ser las carreras y situaciones de vivienda tempranas.

Repensando el Riesgo

Las fórmulas de inversión a menudo tratan a un veinteañero como una versión diminuta de un fondo de dotación gigante: un horizonte temporal largo, sin retiros y nervios de acero. Esa imagen ignora el riesgo laboral. Al principio de una carrera, ser despedido o empujado a un campo de menor remuneración puede perjudicar las ganancias de por vida más que un mal año en el mercado. También existe el riesgo de comportamiento. Un joven inversor que está muy concentrado en acciones y luego atraviesa una brutal caída del mercado puede entrar en pánico, vender en un punto bajo y archivar mentalmente la inversión bajo "nunca más". Recuperarse de ese tipo de cicatriz puede llevar años.

Portafolios Iniciales

Una respuesta práctica es comenzar a las personas con carteras más suaves. En lugar de incluir automáticamente a cada nuevo ahorrador en un fondo ultraagresivo, los planes podrían comenzar con mezclas más equilibradas que incluyan una exposición significativa a bonos y efectivo. El objetivo no es eliminar el riesgo, sino reducir las probabilidades de pérdidas tempranas que afecten la confianza. Un punto de partida simple podría asemejarse a un enfoque equilibrado clásico: aproximadamente 60% en acciones y 40% en bonos, en lugar del 90% en equidades. A medida que los ingresos se estabilizan, las deudas disminuyen y el fondo de emergencia crece, la exposición a acciones puede aumentar. En esa etapa, elegir un mayor riesgo se convierte en una decisión informada, no en un predeterminado invisible enterrado en documentos del plan.

Más Allá de un Solo Número

Los planes de trabajo generalmente solo saben una cosa sobre ti: la edad. La edad importa, pero no captura la seguridad laboral, las obligaciones familiares o la deuda. Dos treintañeros pueden tener una resistencia financiera completamente diferente. Uno podría tener ingresos estables y ahorros; el otro podría estar a un sueldo perdido de las comisiones. Los inversores más jóvenes también tienen más probabilidades de tratar un 401k como una fuente de efectivo de respaldo, aunque los retiros vienen con penalidades. Si los diseñadores de planes aceptan ese comportamiento como una realidad, tiene sentido construir más estabilidad en los primeros años. De esa manera, cualquiera obligado a tocar la cuenta es menos probable que venda acciones después de una fuerte caída.

Mejores Cimientos

Para muchos millennials, una secuencia más realista se ve así: primero, construir ahorros de emergencia; segundo, aprovechar la contribución completa del empleador en un 401k; tercero, aumentar gradualmente las contribuciones y la exposición a acciones a medida que la vida se vuelve más predecible. Este marco respeta tanto el comportamiento humano como las matemáticas de la capitalización. Dentro del 401k, un fondo equilibrado sencillo puede ser una opción más amigable que un fondo de fecha de vencimiento cargado de acciones. Es fácil de explicar, menos impactante durante caídas y aún capaz de un sólido crecimiento a largo plazo.

Conclusión

La sabiduría financiera estándar pinta a cada joven trabajador como un tomador de riesgos natural que debería vivir casi completamente en acciones. Las vidas reales son más complicadas. Reservas de efectivo sólidas, carteras iniciales de riesgo moderado y el uso cuidadoso de las contribuciones del empleador a menudo ayudan a los ahorradores más jóvenes a permanecer invertidos con confianza en lugar de perseguir la asignación más agresiva en la teoría.